5166亿元！ESG投资热的冷念念考：投“真绿”淘真金
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据星河证券数据，末端2024年6月末，ESG主题基金存续545只，泛ESG主题基金318只，总范围5166亿元。
● 本报记者 张勤峰 见习记者 熊彦莎
连年来，ESG投资理念平缓成为共鸣，外洋市集ESG投资范围增速远超钞票管束行业举座增速。但在中国，ESG投资才刚刚走过探索阶段。
彭博发布的ESG数据中国市集调研论述暴露，在多种因素动手下，中国企业和金融机构正在平缓将ESG纳入其投资决策，并期待数据质料和广度进一步普及。以债券为例，中诚信绿金数据暴露，2024年上半年国内债券市集共刊行28只能握续发展挂钩债券，范围共计201.45亿元，较客岁同期只数和范围分辩高涨180%和219.76%。
大众以为，ESG投资与耐性成本在追求永久价值、风险管束和强调社会属性方面具有高度一致性。当今金融机构积极参与ESG投资，但ESG信息泄露与评级范例有待调理完善，“洗绿”风险值得警惕。金融机构和监管部门正协力书写绿色金融大著作，针对高质料发展计策和双碳认识透露金融扶直作用。
妥当时期潮水 发展空间深广
ESG投资并非新话题。2006年，合股国成立职守投资原则组织（UNPRI），在UNPRI推动下，ESG投资原则认真缔造。UNPRI将职守投资界说为将环境、社会和公司治理因素融入投资决策和积极系数权的一种策略和践诺。据Wind数据，当今中国已有近140家机构加入UNPRI协定。
ESG投资将环境、社会和公司治理因素纳入企业价值判断的概述考量，强调企业的永久可握续发展才略，投资方法包括正面筛选、负面剔除、ESG因子整合、可握续主题投资、影响力投资等。
ESG投资在踏实收益预期、裁减投资风险和推动可握续发展等方面具备上风。中信建投ESG策略首席分析师徐建华暗示，在面前监管环境下，市集偏好将握续倾向于“自如股东酬报”“追求可握续的慎重发展”。
ESG投资理念有助于提高投资决策质料。国信证券策略首席分析师王开暗示，高股息与ESG的公司治理理念高度契合。一方面，ESG语境中的公司治理维度条款上市公司在追求经济效益的同期兼顾利益关系者权柄，在不影响公司运营的前提下，提高分成比例，是让利益关系者分享上市公司发展效用的必要举措。另一方面，ESG评级较高的上市公司，多为公司治理体系完善、处于老练期的公司，这些企业盈利和现款流踏实，高度契合高股息特征。
ESG投资有助于减少尾部风险，ESG评分高的公司具有更强的抗风险才略。商说念融绿测算了中证800身分股公司的ESG绩效与股价的传导机制，发现公司的ESG进展越好，那么改日两年个体风险和系统风险越低、现款流越好。
ESG评价与投资正在推动可握续发展。景顺ESG投资亚太区总监陈浩杨以为，跟着各经济部门握续推动低碳转型，每个行业王人有公司积极支吾潜在情景风险。通过ESG投资，投资者可在捕捉主题式逾额收益的同期，协助杀青脱碳和投资情景责罚决策的情景认识。
“高质料发展计策和双碳认识滋长着浩大的投资和发展机遇，需要透露金融扶直作用。”博时基金董事长江晨曦以为，ESG投资理念妥当了时期发展潮水，与我国高质料发展认识细腻无比契合，发展空间非凡深广。
多主体参与 家具种种化
国内ESG投资呈现多主体、多策略、多家具特征，ESG投资已从探索阶段步入加速实施阶段。
据星河证券数据，末端2024年6月末，ESG主题基金存续545只，泛ESG主题基金318只，总范围5166亿元。近期，兴证全球基金、创金合信基金、博时基金等基金公司公布的2023年ESG投资论述暴露，基金公司正在建立ESG投研体系、加速发布ESG主题基金，通过布局养老FOF和个东说念主待业金等业务工作社会，在公司里面成立ESG率领小组，积极修复ESG轨制。
券商雷同在多个业务边界推动ESG投资。据中国证券业协会数据，2024年上半年，当作绿色债券主承销商的证券公司共37家，共计承销59只绿色公司债券，总范围670.06亿元。
头部证券公司的拉动作用彰着，上风显耀。中信证券2024年上半年主承销绿色债券76.18亿元，排名行业首位，相较客岁同期上升3个排名；中信建投主承销绿色债券61.45亿元，排名行业第二，相较客岁同期上升1个排名；国泰君安以45.76亿元的金额排名行业第三，客岁同期行业排名第11位。
此外，中金公司、中信证券、星河证券等最初20家券商已建立ESG算计机构和评级体系。
银行亦然ESG投资疆域中的垂危成员。据中国东说念主民银行数据，近五年来，中国绿色信贷范围缓缓扩大，从2019年底的8.2万亿元到2023年三季度末的28.58万亿元，范围位居全球首位。星河证券数据暴露，末端本年6月末，ESG关系银行搭理家具共计519只，其中纯ESG主题、环境保护主题、社会职守主题三类家具存续数目次第为317只、73只、129只。
银行正不停推出定制化ESG信贷工作，绿色信贷时时迎来“世界首个”。国度金融监督管束总局副局长肖远企暗示，末端本年6月末，21家主要银行绿色信贷余额为31万亿元，同比增长25.9%。兴业银行连年推动世界首笔碳配额质押贷款、首笔林票质押贷款、首笔湿地碳汇贷、首笔用能权诡计质押贷款等始创性家具落地。8月19日，中信银行南京分步履江苏武进绿色建筑产业投资有限公司披发了世界首笔绿色建筑行业可握续发展双向挂钩银团贷款，金额3.35亿元。
ESG投钞票品也平缓受到投资者爱慕。从指数进展看，末端8月22日，中证ESG120策略指数近1年的年化酬报优于沪深300指数，MSCI中国ESG率领者10/40指数成立以来的涨幅超过MSCI中国指数。从家具进展看，华泰紫金碳中庸A近一年涨幅约为7%，中航瑞华ESG一年定开A近一年涨幅超6%。
“跟着中国经济从高速向高质料发展，以及双碳计策的实施和ESG生态系统的不停完善，ESG投资必将迎来握续性增长，成本市集当作金融资源、东说念主才资源等竖立的主要场面，具有茅头兵作用，不可或缺。”创金合信基金董事长钱龙海暗示。
强化监管指示 凝合多方协力
监管政策在ESG投资发展中起着“从上至下”推动作用。
字据彭博调研，国内投资机构以为面前ESG投资靠近的最大挑战之一是，ESG论述的掩盖范围和质料不及，况兼难以将ESG数据与另类数据相结合。
中诚信集团首席施行官马险峰称，当今系统化建立ESG治理体系的上市公司仍为少数且多联接于金融行业，暴戾关系部门进一步表率ESG信息泄露诡计体系，为上市公司开展ESG信息泄露职责明确标的。
各人政策与政府指示是推动ESG投成原土化的要害举措。上海交通大学上海高档金融学院陶冶邱慈不雅以为，国际ESG评级体系在议题聘用和诡计联想上，可能更允洽国外企业的本体情况，在中国市集并不可透顶适用。政府要透露指示作用，明确原土ESG关注点，透露ESG投资中枢作用，指示资金投向国度宝贵的边界。
引发ESG家具篡改，和会ESG渠说念是投资机构践行ESG理念的改日标的。中国银行企业级架构办公室资深司理宋首文说，ESG业务大多针对绿色花样、各人基础法子花样等，存在修复周期长、回款速率慢、盈利预期不踏实、可能存在期限错配等问题，投资机构可通过多业务条线的协同进行家具篡改，裁减ESG花样融资成本、促进ESG业务发展。
大众暴戾，监管部门应关注国际上日益显耀的“洗绿”问题。ESG投资“洗绿”步履包括金融家具名不副实、夸大宣传家具的绿色属性、误导宣传金融家具可握续性方面的投资绩效等。光大兴陇信赖发展算计与计策管束部副总司理袁吉伟暴戾，加强ESG投钞票品信息泄露，提高ESG基金运作透明性、可比性，便利投资者决策。
一些地点已在加强ESG家具信息泄露条款。比如，深圳出台了《深圳市绿色投资评估指引》《金融机构绿色投融资环境效益信息泄露诡计条款》等范例。
彭博可握续金融责罚决策全球负责东说念主Patricia Torres以为，在中国市集，投资者需求与监管动手之间的协同作用日益增强，成为ESG数据需求垂危推能源量。那些有才略将ESG数据纳入投资决策经由并具有高效数据管束策略的公司比以往任何时候王人更具备上风。跟着时期推移，ESG在中国金融市集透露的作用将越来越垂危。
新浪财经ESG评级中心简介
新浪财经ESG评级中心是业内首个汉文ESG专科资讯和评级团聚平台，力争于于宣传和扩充可握续发展，职守投资，与ESG（环境、社会和公司治理）价值理念，传播ESG的企业践诺行为和榜样力量，推动中国ESG职业的发展，促进中国ESG评估范例的建立和企业评级的普及。
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职守剪辑：尉旖涵